愛建股份,研究報告

篇一：愛建股份投資分析

愛建股份600643)投資分析報告

一、公司簡介

1． 公司概況

愛建股份是1979年由上海工商界和部分境外人士以民間集資方式創建的外向型、綜合型民營企業，並在上海市愛國建設公司基礎上改制為股份制公司。公司主要從事房地產投資、對外貿易、金融信托、建築設計等業務，該公司的全資子公司上海愛建信托投資公司列中國 500 傢最大服務企業第84位。公司目前擁有10多傢子公司及關聯公司，經營范圍涉及幾十個門類。經過幾年產業佈局的調整篩選，金融和房地產成為公司的兩大支柱產業，公司幾年來收入穩步提高，利潤也在逐年上升。公司來自房地產業利潤過高，存在一定風險。而金融發展前景良好，公司未來發展潛力較大。

愛建公司主營房地產項目的開發、實業投資、進出口業務等，是上海市實力強大的金融、房地產類上市公司，也是我國上市公司中少數幾傢具備證券、信托金融牌照的企業之一。公司旗下房地產分公司榮獲“上海十大房地產企業”稱號，建設的田林“愛建園”榮獲第五屆詹天佑土木工程大獎和金獎。公司還直接控股愛建信托，並參股愛建證券，在金融領域實力較強。2009年8月公司公佈重大資產重組：上海國際集團以上投房產100%股權、通達房產100%股權和7億元現金認購愛建股份非公開發行股票，公司未來將成為上海國際旗下地產、信托和證券資產的資本運作載體。

2． 盈利能力分析

公司上半年實現營業收入2.2億元，同比增長1.5%；歸屬母公司股東凈利潤6854.1萬元，同比增長100.1%；EPS 0.084元；BVPS 1.6元。

愛建信托作為公司的全資子公司，在整個行業繁榮的背景下，上半年實現營業收入6466.3 萬元，其中信托業務收入4895.5萬元；凈利潤7201.6 萬元，同比增長371.8%；期末凈資產餘額5.1億元，較年初增加7165.9萬元。上半年發行瞭2 個房地產集合信托計劃，並獲準開展銀信合作